个人如何融资炒股 明确提高沪市上市公司质量重点工作
新“国九条”和“1+N”政策体系对进一步提升上市公司质量和投资价值作出了全面清晰的部署。
推动提高上市公司质量，是资本市场高质量发展的基石，也是上市公司监管服务的首要目标。近日，上交所已制定完成新一轮《推动提高沪市上市公司质量三年行动计划》(以下简称《三年行动计划》)，围绕推动提高上市公司质量总目标，在总结前期经验的基础上，与此前两期《三年行动计划》相比更加注重严监严管财务造假、增强投资者回报、公司治理作用等方面工作。
上交所表示，下一步，力争再经过三年的努力，在沪市进一步扩大主动服务国家改革发展大局、经营业绩长期向好、科技创新能力突出、真金白银回报投资者、积极履行社会责任、体现高质量发展要求的上市公司群体。
沪市公司质量整体向好态势更趋明显
近年来，在中国证监会指导下，上交所已先后制定两期《三年行动计划》。在各方共同努力下，各项措施落地见效，沪市公司质量整体向好态势更趋明显。
从结构来看，上市公司的市场结构更“优”。上交所数据显示，三年来，沪市制造业公司由1237家增加至1469家，市场占比增长2个百分点；科技类公司由483家增加至651家，市场占比增长5个百分点；民营公司由1231家增加至1480家，市场占比增长3个百分点；市值千亿元以上公司由86家增加至100家，估值中位数由10.13倍增长至16.21倍，复合增长率26%。
从基本面来看，在稳增长方面，近三年来，沪市公司营业收入、净利润复合增长率分别为8.44%和8.87%，其中，科创板公司达到24.26%和10.19%；在稳投资方面，实体企业经营活动现金净流入规模覆盖净利润规模提升至2倍以上，资本支出由2.57万亿元增长至3.39万亿元；在稳消费方面，汽车、家电、美容护理等行业2023年度净利润同比增速分别达到17.14%、8.18%、17.36%，旅游景区、酒店餐饮、影视院线等实现扭亏，消费潜力开始释放；在稳就业方面，沪市公司提供就业岗位由1709万个增加至1800万个，预计间接带动就业人数超过2.7亿人，电力设备、计算机、电子等新兴产业吸纳就业人数增幅分别达到51.58%、16.35%、13.18%；在防风险方面，资金占用、违规担保余额较峰值下降超九成，高比例质押公司数量较峰值下降近八成，风险隐患持续收敛。
创新是近年来上市公司发展的重要主题之一。数据显示，沪市上市公司近三年累计研发投入2.7万亿元，复合增长率超过17%。其中，科创板公司研发投入复合增长率超过28%，2024年前三季度研发投入超1000亿元，超过同期净利润的两倍。
“目前，科创板集成电路、生物医药领域公司均已超过百家，新能源、新材料、高端装备制造业已初具规模，人工智能、基因技术、量子信息等未来产业正加快布局，已基本形成链条完整、协同创新的发展格局。”业内人士表示，2024年以来，“科创板八条”“并购六条”相继出台，为上市公司运用并购重组培育新动能进一步提供政策支持。据悉，“并购六条”发布后，沪市各类资产交易近500单，重大资产重组同比增长近300%，约六成交易涉及半导体、生物医药、新能源等新质生产力领域。
与此同时，上市公司可投性稳步提高。数据显示，沪市市值千亿元以上公司股价三年累计涨幅38%。上市公司投资者回报意识也在显著增强，近三年累计现金分红达5.2万亿元，占同期IPO和再融资募资总额的171%，近150家公司连续三年股息率超过3%。
在投资者关系优化上，沪市已连续三年实现年报业绩说明会全覆盖，其中，2023年年报业绩说明会累计观看近4000万人次，同比增长2.3倍。同时，上市公司积极践行可持续发展理念，近1200家沪市企业发布2023年度ESG相关报告，342家被纳入MSCI ESG评级，100家获得评级提升。
新一轮行动计划更注重五方面工作
“在发展和进步的同时，当前沪市上市公司高质量发展的基础还有待稳固，与投资者的期待相比仍有差距。”上交所表示，与上一轮计划相比，此次制定的新一轮《三年行动计划》将更加注重五方面工作。
一是更加强调严监严管，协同推进财务造假综合惩防工作。财务造假是资本市场毒瘤，是严重制约提高上市公司质量的顽瘴痼疾。《三年行动计划》坚持问题导向，聚焦制约当前打假防假工作质效的薄弱环节，明确提出要全面落实资本市场财务造假综合惩防工作意见，进一步提升财务造假线索发现能力，打通发行审核、持续监管、现场督导、会计监管等环节信息通道。加强科技赋能，用好人工智能等技术手段。在严惩财务造假的同时，一体打击资金占用、违规担保、违规减持等行为。
二是更加聚焦投资价值，推动上市公司持续增强投资者回报。上市公司质量是投资价值的根基，上市公司质量突出体现在给投资者的回报上。《三年行动计划》紧扣投资价值这一关键，提出推动“提质增效重回报”专项行动走深走实，压实上市公司市值管理主体责任，引导现金分红与回购增持，推动上市公司提升回报投资者的意识和能力。发挥资本市场并购重组主渠道作用，加强ESG生态体系建设，完善退市实施机制，吸引中长期资金入市。
三是更加突出主体责任，发挥公司治理在提升质量中的作用。有效的公司治理是支撑上市公司健康发展的重要基础，也是提高上市公司质量的内在要求。《三年行动计划》以公司治理为抓手，一方面，协同落实独立董事制度改革，引导审计委员会强化财会监督作用，引导各类股东积极参与公司治理，稳步扩大股东会“一键通”投票覆盖面，激发提高公司质量的内生动力；另一方面，加强对控股股东、实际控制人行为的规范约束，严惩重大违规行为，扎牢提高公司质量的机制保障。
四是更加有效汇聚合力，加快构建适应高质量发展要求的市场生态。推动上市公司提高质量是一项复杂的系统性工程，需要上市公司、监管机构、市场参与各方凝聚共识，同向发力。《三年行动计划》坚持系统观念，提出大幅提高走访调研上市公司覆盖面，主动加强与地方政府信息沟通，与有关部门加强联合监管执法，协助新闻媒体和社会公众积极参与社会监督。
五是更加积极主动作为，为高质量发展提供全方位服务。推动提高上市公司质量，是资本市场服务实体经济的应有之义。为确保《三年行动计划》落实落地，上交所将发挥大盘蓝筹集聚、硬科技领先和“股、债、基、衍、公募REITs”多产品支撑优势，提升监管服务能力，创新债券融资品种个人如何融资炒股，丰富指数产品体系，支持上市公司积极运用并购重组、再融资、科技创新债券、绿色债券等方式，加快传统产业转型升级和新兴产业培育壮大，推动上市公司提质增效。
